“NG.体育”由浅入深了解交易所（1）：种类、体量与供应链关系

发布时间：2024-11-15  人浏览

本文摘要：2017年到2019年，全世界特别是在是中国辈出许多加密货币交易所。

2017年到2019年，全世界特别是在是中国辈出许多加密货币交易所。加密货币交易所大多数缺少监管，而盈利模式更为明晰——类似于“抽水机”的商业模式也是被证明世界上最差的商业模式之一。只要有人在交易所平台交易，就不会有手续费产生，而这就沦为交易所最平稳的营收来源。

所有的加密资产最后要到二级市场展开交易，交易所是区块链行业兵家必争之地。本系列文章来自于“加密二锅头”线上共享内容，目的率领不理解区块链行业交易所的同学一起理解交易所的基本原理，以及业态发展。解说的形式是最更容易让人解读的，解说的内容是由浅入深的。一问一答，全面进行交易所的画卷。

1、交易所是什么？做到什么用的？交易所，即为用户获取资产交易的平台。本文所说的交易所，是指数字货币交易所，也叫做加密资产交易所或者加密货币交易所。目前主要用作数字货币的交易。

用户可以通过数字货币交易所去交易 BTC、ETH、EOS 等数字货币。卖的币可以长年持有人，擅长于交易的用户也可以通过低买高卖的操作者来赚收益。目前做到的较为大的一线数字货币交易所主要有几个：火币、币安、OKCoin。

大家如果要买币的话可以去这几个交易所。2、交易所有哪些种类呢？一般根据交易所否托管地用户资产，将交易所分成两类：中心化交易所和去中心化交易所。中心化交易所：1.由交易所来托管地用户资产，用户通过手机号/邮箱来证实身份。

2.下单、相爱皆通过中心化服务器已完成，交易不上链。3.有所不同公链的币种之间可以展开交易。4.像我们常用的“火币、币安、OKCoin、Gate”等交易所皆归属于中心化交易所。

去中心化交易所：1.用户自己交给资产，必须通过区块链钱包展开交易。2.下单、相爱通过智能合约已完成，每一笔交易都是在链上可考的。3.目前不能交易同一条公链上的币种。像“鲸交所WhaleEx、Uniswap、IDEX、Newdex”等皆归属于去中心化交易所。

在此特别强调：去中心化交易所，目前主要是在资产方面去中心化，也就是交易所平台不负责管理托管地用户的数字资产，相爱交易是中心化的。也于是以因为并无法几乎的去中心化，所以市场上不时有声音说道去中心化交易所是“伪命题”。仁者见仁。

3、去中心化交易所的体量样子较小，原因是什么呢？是的，去中心化交易所的体量还较小。根据Coinmarketcap 的统计资料，中心化交易所每天的交易量（除去刷量后）大约为：10 亿 USDT 量级。根据 dappreview 的统计资料，去中心化交易所每天的交易量大约为：300 万 USDT，大约为中心化交易所的0.3%。留意：有所不同的交易所平台有有所不同的交易费率，少见的有0.1%，0.2%等等，当然，也有交易即挖矿或者类似于BNB交易抵扣等（变相）归还交易费用的交易平台，甚至有免费的交易平台。

如果按照0.2%的交易酬劳计算出来，从商业角度分析，目前去中心化交易所的营收（销售额），大约和中心化交易所的利润非常。这还是只考虑到，交易费用的收益这一个方面。

此处还没考虑到上币费用以及涉及市场服务费用。去中心化交易所和中心化交易所的体量目前还不出同一个级别上。

去中心化交易所的体量这么小，主要原因有以下几点：1.中心化交易所交易更加慢，体验更佳，深度更佳。去中心化交易所操作者简单，自学门槛太高，且成交价极快。

2.中心化交易所可以交易多个有所不同链的币种，去中心化交易所多数不能交易同一条链上的币种。3.中心化交易所发展较早于，产品、技术、运营等各方面都较为成熟期，网卓新闻网，去中心化交易所才刚跟上，各方面都还不成熟期。中心化交易所可以符合绝大多数用户的市场需求，去中心化交易所可以符合类似用户的类似市场需求（不必 KYC），未来两者不会正处于共存状态。

现在的中心化交易所技术能力有了相当大的提高，并且一般都有备用金，即使资产被盗也能支付，如果被盗资产在可支付范围之内。对于大部分用户来说，目前中心化交易所依然是较为适合的自由选择。4、交易所除了中心化和去中心化这种分类，还有别的分类方法吗？根据技术的差异，大的分类一般都是这么分的。根据结算方式也可以分成现货交易所、期货交易所，比如Bitmex就是较为著名的期货交易所。

不过这个分类方法一般是在中心化交易所这个分类下的。云交易所：中心化交易所，从系统否自研来看，可以分成两类：一类是自研的，像“火币、币安、OKCoin”这种都是。一类是云交易所，即由第三方获取技术支持，交易所更加看起来包在了一个壳。

外表看上去是交易所，实则是券商的角色，我把这类交易所称作“券商型交易所”。目前国内专门获取云交易所服务的公司主要有几家，一家是 ChainUP，一家是 BHop。除了几家老牌的交易所，很多新的起的交易所底层用于的是这两家的服务。

现在更加多的交易所开始使用云交易所的方案，益处是不必须确保简单的系统，也不必考虑到安全性问题，只必须作好运营和品牌建设才可。而云交易所的技术服务商，只必须专心作好技术才可，不必考虑到运营、市场、销售、品牌等业务。只不过交易所技术就像轮子，不必每个交易所都建轮子。

反复建轮子即是技术的浪费，又给黑客带给了可乘之机。未来交易所不会渐渐分化成“交易所+券商”，类似于股票市场的结构。我较为寄予厚望云交易所的发展，分工精细化也是行业变革的标志之一。

5、交易所上下游供应链关系是怎样的呢？交易所是区块链行业的核心枢纽，是获取 数字货币 交易的地方。与其必要涉及的上下游还包括：项目方、钱包、矿池、做市商等。

接下来我逐一非常简单讲解一下：项目方，即发售加密资产或数字货币的一方。项目方发售数字货币之后，为了融资或者提高数字货币的流动性，就必须上交易所，项目方与交易所的关联最密切。很多交易所也不会投一些项目方，已完成“产卵、融资、上所、宣传”一条龙服务。

项目方的上币酬劳是交易所的核心收益来源之一，这个后边不会提及。钱包，交易所的钱包一般分成热钱包和冷钱包。

热钱包即联网的钱包，可以随时转入转出资产；冻钱包即不联网的钱包，安全性更高。交易所的大额资产往往是留存在冻钱包里的，这也是为了安全性考虑到。冻钱包的服务商很多，有“库神、cobo、imtoken”等，冻钱包一般不会以硬件钱包的形式经常出现。很多交易所的冷钱包，也不会选择性使用这几家的服务。

冻钱包的原理是，在本地（设备内部）展开数字签名，然后通过二维码将签好名的交易发送到联网的 App，再行由联网的App发送到链上展开广播证实。矿池，交易所托管地了大量的用户资产，交易所就可以开办矿池业务，参予公链的节点竞选、投票等，提供额外收益。

这部分收益有的交易所不会分得用户，有的交易所就自己占据了。留意：这里所说的矿池不是基于PoW工作量证明的传统矿池，不理解的朋友可以总结本专栏往期文章“矿业三篇”。

做市商，即为市场获取流动性的角色，基本上每个交易所都有自己的或者合作的做市商。杰出的做市商可以为交易所获取充足的深度，这样用户可以以拟合的价格交易数字资产，对用户来说也是好事。当现实的用户量严重不足时，做市商的重要性就反映出来了。

交易所刷交易量早已是众所周知的秘密了，方法就是通过做市商自买自卖来已完成。交易所不会给做市商进 0 手续费账号，这样做市商想要怎么翻就怎么刷，翻个 1 亿、10 亿都很精彩，所以交易所的交易量水分相当大。分析交易和做市商的区别和联系：市场上总是经常出现分析交易和做市商这两个概念，很多朋友更容易误解。

在此解释，二者的共同点是都为交易所获取流动性。区别是做市商正处于一个中立的状态，不是通过交易展开盈利，更好是获取服务。

而分析交易可以是个人也可以是团队，是通过交易提供利润。这也是交易所交易量进水的来源之一，所以无法全然通过交易量来评判某家交易所平台的好坏。

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